銀券理財計劃直逼保本基金

銀行與證券公司合作推出的理財計劃就像半路殺出的“程咬金”，可能使南方基金管理 公司正在籌備中的保本基金倍感推出的緊迫性。 　　南方基金管理公司設計的保本基金一度在業內受到高度評價，曾被譽為“最具創新”的 基金產品?！氨１井a品即將推出”的報道從今年1月起就開始見諸媒體，至今卻仍然是“只 聽樓梯響，不見人下來”。業內人士稱，由于基金產品發行有嚴格的審批程序，從報送材料 到最后獲準發行有一個相對較長的過程，特別是創新產品更是如此。保本基金最初還存在“ 是否對收益有承諾”的爭議，擔保人也由最初的擔保公司改為銀行，這都說明新的基金產品 需要反復研究、謹慎推出，這是公募金融產品必不可少的環節。 　　相對而言，銀行與券商聯合推出的理財計劃則更便于抓住市場時機。一位業內人士透露， 目前這種理財計劃推出的范圍較小，還處于試點階段，暫時不需要上報主管機構審批，只要 銀行和證券公司雙方協商好就可以推出。這位人士還表示，目前這種理財計劃可能涉及混業 經營、私募資金等敏感問題，對客戶的收益承諾也有打“擦邊球”的嫌疑。因此，他認為， 如果這種理財計劃較大范圍地推出，人民銀行可能會加強監管。 　　也許正因為這樣，基金業暫時還不擔心上述理財計劃對保本基金的沖擊。有業內人士表 示，目前的銀券聯合針對的是銀行的高端客戶，范圍有限；從法律保障上講，保本基金是由 銀行明確作出保本擔保承諾，與理財計劃中的銀行暗中承諾是有本質區別的。不過，基金業 人士也擔憂，理財計劃的服務對象也是基金銷售的目標客戶，銀行在致力于理財計劃的推介 時，對基金代銷有負面影響；更為致命的是，受法規限制，保本基金只能保本，不能對收益 作出保證，而理財計劃則可以通過參與方的協議對投資者作出收益承諾。 摘自《證券時報》