國內市場寒流 中國機械企業跨國并購潮涌現

2011年的調控超過了所有工程機械廠商的預料。由于國家宏觀調控的持續深入所引發的工程項目回落、原材料和人力成本上漲、核心技術缺乏、節能減排的壓力和困難，特別是世界知名的工程機械企業搶灘中國市場的浪潮仍然在加劇，國內市場國際化，國際市場國內化的格局基本形成，中國工程機械市場
　　“拐點”說似乎已經基本得到了業內人士的認同。
　　中國機械企業的系列海外并購有利于加快其國際化進程，并緩解國內市場回落的壓力。
　　暗戀十八年，閃婚一夜間。這句話描述的正是三一重工對普茨邁斯特的收購。
　　“不到4周前，我收到梁先生（梁穩根）的一封信，見面后幾個小時內我們就達成一種默契，把大象交給三一。”普茨邁斯特的創始人KarlSchlecht表示。而當時雙方交換的“結婚”信物就是各自佩戴的腕表。
　　此后，1月31日下午，三一重工股份有限公司宣布旗下公司三一德國攜手中信產業投資基金（香港）顧問有限公司（下稱“中信基金”）共同出資3.6億歐元收購德國普茨邁斯特100%股權，其中三一德國收購90%，中信基金收購10%。
　　普茨邁斯特在業內有著“大象”之稱，是全球最知名的工程機械制造商之一，在混凝土泵車制造領域，該企業市場占有率曾長期居世界首位。而一個月前，中國的“三一”與德國的“大象”還在為角逐印度一幢最高建筑而展開激烈的競標戰。
　　三一對大象的收購恰是中國工程機械巨頭海外拓市的一個縮影。
　　狩獵海外巨頭
　　席卷歐洲的債務危機給中國企業提供了抄底的可能。
　　事實上，三一重工收購普茨邁斯特，確實只是中國工程機械龍頭跨國收購的三部曲之一。此前全球排名第三的混凝土機械企業意大利CIFA公司被中聯重科收購，而徐工機械目前也在緊張謀劃對歐洲混凝土機械老二德國施魏因的收購。2008年之前的全球混凝土機械前三甲，有望悉數落入中國企業囊中。
　　不僅如此，1月初，山東重工旗下濰柴集團收購意大利豪華游艇制造商法拉帝；1月31日，就在三一重工宣布收購全球混凝土機械老大普茨邁斯特的晚間，廣西柳工機械股份有限公司發布公告，宣布斥資3.35億元并購波蘭工程機械企業HSW的工程機械事業部。
　　德媒評論稱，在德國企業史上，首次有中國集團公司吞掉了德國重要的技術領先企業。《德國金融時報》1月31日文章指出，為獲得技術和市場機遇，中國企業正全力以赴在歐洲尋找收購對象。
　　清科研究中心預測，2012年中國企業海外“抄底”的沖動將再次被激活，預計能源及礦產行業依舊成為最主要領域，而海外高科技、清潔技術企業及行業知名公司也將成為并購目標。清科研究中心徐衛卿指出：中國并購市場的火爆是多方面利好因素共同推動的結果。
　　國家外資并購、重大資產重組等新的并購政策的出臺，對中國的并購市場起到了良好的規范和引導的作用。
　　不過，有評論認為，三一重工這次收購還需得到國家發改委、商務部、國家外匯管理局等部門的正式批準，甚至可能還涉及國外相關政府及機構的核準。是否能順利完成，存在不確定性。
　　不容忽視的是，收購之后的成功融合是考驗三一重工的現實問題。業內人士指出，實際上三一重工與“大象”這兩家企業的氣質有著明顯的差別。“大象”顯得老成保守，而中國本土廠商卻狂飆突進，迅速崛起的三一激進、張揚，盡管它在中國市場和海外市場都取得了令人尊敬的業績，但是它高調的擴張讓不少人覺得忐忑。
　　此前有媒體評論稱，三年前，三一重工的同城競爭對手中聯重科曾以高溢價收購陷入困境的意大利CIFA公司，同樣保留了原有團隊，但至今其收購之初所期待的協同效應并未完全體現。
　　有專家提醒說，前一段時間，華為、中石油海外并購受阻，青年汽車和龐大集團7億元收購薩博告吹等案例表明，中國企業實施海外并購面臨全球投資保護的挑戰。中國企業需要有遭遇投資壁壘的思想準備，同時培育降低風險、規避風險的能力。
　　國內市場寒流
　　與海外并購的熱度相比，國內市場的寒冷卻是中國工程機械行業必須面對的現實。
　　受多重因素影響，工程建筑市場在2011年出現持續萎縮，工程機械行業也在持續10年的高速發展之后，進入增速回歸的發展階段，馳騁在南北東西各大小建筑工地上的工程機械車也提前駛入冬季。
　　此前的近10年，中國工程機械市場以驚人的速度飛快地發展著，這10年被國人譽為工程機械的“黃金十年”。我國機械工業總產值從2001年的1.69萬億元提高到2010年的14.38萬億元，年均增速高達23.86%。2009年，我國機械工業以1.5萬億美元的銷售額，超過日本和美國躍居世界第一，成為全球機械制造大國。
　　這一增速在2011年戛然而止。2011年一季度，在2010年工程機械市場高熱的慣性作用下，銷售數字持續增高。而進入4月份，市場一度走低，同比增幅出現大幅下滑，此后市場一直處于低位運行狀態。
　　統計數據顯示，2011年4月，挖掘機銷量在3月創出月度新高后出現下降，環比降幅達38.79%;裝載機同比下降2.86%，環比下降28.27%;推土機同比下降1.2%，環比下降32.81%。從4月到8月，行業整體銷量下滑的態勢一直在延續。
　　中國工程機械工業協會會長祁俊曾分析認為，一般而言，工程機械行業銷售有淡季與旺季之分，4月銷量微量下滑是正常的季節波動。但是，2011年4月整個行業出現30%的降幅的確少見。究其原因，主要是前期銷售透支及國家宏觀經濟調控導致市場需求下降。
　　而祁俊在預測2012年走勢時同時指出，從國內看，由于部分刺激經濟政策的逐步退出和國家實行積極的財政政策和穩健的貨幣政策等一系列宏觀調控的影響還在繼續，國家宏觀經濟政策的拐點還有待于觀察，我國工程機械行業相關產品的生產銷售增速回落還需要一個較長的理性回歸過程。
　　顯然，2011年的調控超過了所有工程機械廠商的預料。由于國家宏觀調控的持續深入所引發的工程項目回落、原材料和人力成本上漲、核心技術缺乏、節能減排的壓力和困難，特別是世界知名的工程機械企業搶灘中國市場的浪潮仍然在加劇，國內市場國際化，國際市場國內化的格局基本形成，中國工程機械市場“拐點”說似乎已經基本得到了業內人士的認同。
　　國內市場不振，海外市場布局似乎成為一個必須的選擇。
　　海外布局突圍
　　醉翁之意不在酒，而在山水之間也。對于三一等公司而言，收購的要義自然不在企業自身，而是其身后的全球市場體系。
　　對于3億歐元收購德國機械巨頭普茨邁斯特的交易，三一重工總裁向文波近日表示，“這是戰略性收購，希望大家不要把這起收購看成簡單的財務性收購。如果是純粹的財務收購，我們三一根本就不會去做。”從這個層面出發，向文波認為這是一起很合算的交易。
　　向文波認為，三一重工還不是國際品牌，收購大象后三一將全部擁有普茨邁斯特的技術、專利以及其遍布全球的基地和銷售體系，這至少使其的國際化進程縮短5—10年時間。
　　數據顯示，普茨邁斯特公司2010年泵車市場占有率60%，拖泵市場占有率也上升至30%，在印度一年的銷量約1500臺。通過此次收購，三一找到了一扇通往歐美和印度市場“海外掘金”的財富之門。此前，中國工程機械產品在北美、日本、歐洲、印度的占有率非常低。
　　據摩根士丹利估計，普茨邁斯特80%以上的銷售收入來自中國以外的國家。三一重工將獲得“大象”的全球分銷和售后服務渠道。
　　而另一個具有代表性的公司則是山東臨工。2011年，山東臨工銷售收入首次突破100億元。而2012年這個數字被拉高到200億元。
　　在年初舉行的新一代節能產品上市發布會上，山東臨工總經理于孟生強調，盡管明年國內的工程機械行業形勢不是特別樂觀，但是2012年臨工的銷售收入突破200億元是不成問題的。而這一自信就是來自對海外市場的信心。“盡管歐洲市場受到次貸危機影響，但整體來看，金磚五國的發展是具備很強優勢的，臨工可以充分利用沃爾沃（山東臨工的母公司）既有的國際銷售渠道，實現海外訂單數量的大幅提升”。
　　于孟生預測，不出意外的情況下，2012年臨工裝載機的海外增幅會達到40%—50%，但是國內裝載機增幅并不會太大。
　　為此，山東臨工還和鳳凰衛視達成戰略合作以加快國際化進程。目前，山東臨工已完成在全球布局，業務遍及包括北非、俄羅斯、巴西、伊朗、澳大利亞等全球60多個國家和地區。在海外渠道的開拓上，臨工梳理了國外100多個國家，海外已經有70家代理商。
　　專家指出，靠國內市場消化日益龐大的產能是不現實的，中國工程機械企業必須要走出去，在國外市場獲得突破。當然，走出去并不是僅僅為了消化產能，從行業發展趨勢及中國企業與時俱增的競爭實力來看，參與全球化競爭是國內企業發展壯大的不二選擇。來源中國企業新聞網)