機械行業：先進裝備是工業轉型升級的關鍵

1、國務院1月19日正式印發《工業轉型升級規劃(2011-2015年)》，這是改革開放以來第一個把整個工業作為規劃對象，并且由國務院發布實施的中長期規劃。其中提出了重點發展先進制造業，包括：關鍵基礎零部件及基礎制造裝備、重大智能制造裝備、節能和新能源汽車、船舶及海洋工程裝備、軌道交通裝備、民用飛機、民用航天、節能環保和安全生產裝備、能源裝備等。上市公司中沈陽機床、亞威股份、秦川發展等機床企業；長榮股份、松德股份等印刷設備；天奇股份、機器人等自動化裝備；陜鼓動力等能源裝備、中集集團、潤邦股份等海工企業處于上述領域。

2、2月份關注工程機械下游市場需求復蘇情況。由于1季度將進入工程機械行業銷售旺季，且因春節因素造成2月份工作日多于往年，我們認為2月份工程機械行業下游需求將出現反彈，屆時將繼續推動工程機械板塊反彈。但從中長期來看，投資上仍需耐心等待政策轉向以及固定資產投資增速回升的信號。短期我們建議關注板塊中去年4季度業績有望超預期且估值偏低的品種，推薦三一重工、中聯重科等。

3、三一重工收購德國普茨邁斯特，成世界最大泵送機械制造商。普茨邁斯特公司(國內又稱“大象”)創建于1958年，主營混凝土泵送機械，是該行業的世界級領導企業，其泵車的市場占有率在除中國以外的其他市場長期維持在40%以上。公司2010年銷售收入為8.4億美元，在世界工程機械制造商中排名第33位。此次收購將加快三一的國際化步伐。目前三一泵車在國內的市場占有率已達50%以上，收購普茨邁斯特后，三一在全球泵車市場的占有率將超過40%，成為世界混凝土泵送機械市場的領導者。