中國石油巨頭賺錢秘訣:加工低質(zhì)石油,市價出售
目前國際上在美國紐約商品交易所交易的西得克薩斯(wti)和倫敦國際原油交易所交易的北海布倫特原油(brent),都是輕質(zhì)低硫油,10月期貨價格突破每桶50美元的就是這種油;新加坡國際金融交易所以及東京市場交易的迪拜原油(中東產(chǎn)),都是重質(zhì)高硫油,該種油的現(xiàn)貨價格較低,現(xiàn)在每桶只有30美元左右,其期貨交易量很少。中國目前進口的有一半是重質(zhì)高硫油,低成本高售價,抬高了中國石油巨頭們的利潤空間
10月29日,中國石油化工股份有限公司(以下簡稱“中石化”)發(fā)布公告,今年第三季度凈利潤為90.03億元(人民幣,以下同),同比增長78.67%,高出前三季度、上半年、第一季度同比增幅的16.27%、24.67%和50.87%。中國海洋石油集團此前也透露,第3季未經(jīng)審核總收入為114億元,較去年同期增長65.5%,3季總收入為276億元,上升29.9%。中國石油天然氣股份有限公司(以下簡稱“中石油”)發(fā)布的第三季度經(jīng)營情況,也是“業(yè)績喜人,各項指標(biāo)好于去年同期水平”。
中國石油巨頭何以會“原油價格越高,賺取的利潤越多”?
一位咨詢公司人士的說法具有代表性。他指出:其實,對寡頭壟斷的行業(yè),巨頭們對市場的定價能力是非常強大的。而這種定價能力,體現(xiàn)了壟斷利潤完全可能水漲船高。近期國內(nèi)三大石油巨頭第三季度的經(jīng)營情況奇佳的情況,似乎正強化著這種印象。
《財經(jīng)時報》調(diào)查了解到,國內(nèi)石油巨頭,特別是中國石油天然氣集團、中國石化
集團今年以來的收益和利潤暴漲,有特別原因。這就是,中國的石油公司以國內(nèi)的低成本生產(chǎn)的石油,按國際市場價格銷售,于是獲利甚豐;此外,國內(nèi)石油巨頭增加進口低價的重質(zhì)高硫油,也增加了國內(nèi)石油巨頭的利潤。
成品油價格漲幅高于原油
國家統(tǒng)計局的報告顯示,今年以來,特別是第三季度,國內(nèi)原油、成品油價格漲勢較猛。7-9月原油出廠價格分別上漲25%、26.6%、20.4%。但成品油單月的漲幅明顯變大。7-9月,汽油分別上漲11.2%、12.3%、19.2%,煤油分別上漲16.9%、25.2%、25.6%,柴油分別上漲19.4%、19.8%、37.5%。
這說明,進入9月,國內(nèi)部分成品油的價格(如柴油、汽油)漲幅,已遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出原油出廠價格的漲幅,這使石油公司的利潤空間進一步變大。不過,國際原油期貨價格的漲幅,又遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國內(nèi)成品油價格的漲幅。如果中國石油進口價格與國際石油期貨價格之間有著某種聯(lián)系,那么,勢必會對沖掉中國石油公司的部分利潤?哪會有如此大幅的利潤增長?
中鋼期貨經(jīng)濟有限公司的石油分析師陳玲慧有另外的解釋。她指出:“不管進口多少原油,也不管國際的原油期貨價格有多高,中國進口的石油仍是少數(shù),盡管進口的高價石油縮小了該部分利潤,但國內(nèi)所產(chǎn)石油的成本基本沒變。另外,成品油銷售用的是國際價格,當(dāng)然利潤猛增了。”
有數(shù)字說明,今年1-8月,中國原油對外依存度升至41.8%,比去年同期提高了6.9個百分點。前三季度,國內(nèi)共產(chǎn)原油1.3億噸,同比增長3%,進口原油約9000萬噸,因此60%的石油仍是國產(chǎn)。
南方證券研究所分析師李少明指出,目前中國的成品油與國際市場基本接軌,特別是到了2005年、2007年批發(fā)市場和零售市場對外資放開后,國外的油價走高,顯然會帶動國內(nèi)的成品油價格進一步上漲。
低價重質(zhì)高硫油加大進口
不過,另有石油內(nèi)部人士指出,關(guān)鍵問題還在于中國進口的石油逐漸開始轉(zhuǎn)向低價的重質(zhì)高硫油。輕質(zhì)低硫油無論是期貨價還是現(xiàn)貨價,都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出重質(zhì)高硫油。
中國石油集團的一位內(nèi)部人士向記者指出,過去中國進口的石油主要是輕質(zhì)低硫油,該石油煉油成本低,油質(zhì)好,但進口價格高。近年來,隨著石油進口來源的增多,中國開始增加重質(zhì)高硫油的進口,該石油煉油成本高,油質(zhì)不太好,但進口價格便宜。不過,國內(nèi)煉油廠一般不愿意煉重質(zhì)高硫油,因為技術(shù)不太過關(guān)。
據(jù)了解,目前國際上在美國紐約商品交易所交易的西得克薩斯(wti)和倫敦國際原油交易所交易的北海布倫特原油(brent),都是輕質(zhì)低硫油,10月期貨價格突破每桶50美元的就是這種油。該油無論是期貨還是現(xiàn)貨價格都很高。而新加坡國際金融交易所以及東京市場交易的迪拜原油(中東產(chǎn)),都是重質(zhì)高硫油。該種油的現(xiàn)貨價格較低,現(xiàn)在每桶只有30美元左右,其期貨交易量很少。
中國石化集團經(jīng)濟技術(shù)研究院經(jīng)濟政策研究所所長曹曉晞指出,中國從國際上進口的主要是現(xiàn)貨,但這種現(xiàn)貨以較長時間前的合同訂貨為主,而非單純的直接從現(xiàn)貨市場上買,這就避免了國際高油價的直接沖擊。由于過去加工高硫油的技術(shù)問題已經(jīng)解決,現(xiàn)在進口的原油逐漸由低硫油向高硫油過渡。
但中國目前進口了多少重質(zhì)高硫油,進口的重質(zhì)高硫油占到整個進口原油量的比重有多大,仍不明朗。有關(guān)人士估計,已經(jīng)占到一半以上。
今年前8個月,中國原油進口價格為每桶35.67美元,而6至8月,該數(shù)字已升至38美元,比去年年底提高了22.58%。該價格高于迪拜高硫油10月份30美元的現(xiàn)貨平均價格。
上海期貨交易所的一位不愿透露姓名的人士指出,包括中國和日本的亞洲地區(qū),從中東進口的迪拜高硫油現(xiàn)貨價格,就一直比其他地區(qū)從中東進口的價格要高。這一直是個慣例,中國也沒有辦法。
不過平均起來,盡管進口的原油價格相對較高,但中國石油公司考慮到自產(chǎn)部分后,所實現(xiàn)的整體原油價格要低得多,這是肯定的。2004年三季度,中國石油原油平均實現(xiàn)價格為每桶31.55美元,比去年同比增長15.31%。而上半年的原油實現(xiàn)價格則更低,只有每桶29.76美元。