網絡理財多方混戰 新興理財方式大比拼

今日，百度最新的“百發理財”計劃正式上線。隨著支付寶與天弘基金打造的草根理財神器“余額寶”屢屢創造申購量“神話”，另一網絡大佬百度終于也坐不住了，聯手華夏基金縱身躍入互聯網金融的大潮中。當前，互聯網金融推進的速度日益加快，不少投資者面前的選擇中突然多了大量的互聯網理財產品。面對這些新興的產品到底應如何選擇，這期理財頭條為投資者梳理一下目前較為主流的互聯網金融產品，幫助投資者熟悉網絡金融各種新興起的理財模式。

草根散錢理財神器

余額寶：收益約5%

6月13日支付寶正式推出余額寶，猶如在理財市場上投下一顆重磅炸彈，一經推出就顯示出強大的吸金能力。而余額寶引領的互聯網理財更成為理財市場的新焦點。日前，天弘基金最新公布的三季報顯示，與余額寶對接的“天弘增利寶”貨幣基金以556．53億元的規模，成為我國規模最大的公募基金。不到5個交易日時間，依靠支付寶賬戶天量的沉淀資金，余額寶以低門檻低風險、方便快捷為閑置資金“保值增值”的功能迅速受到熱捧。

與銀行理財產品不同，余額寶的投資下限僅為1元，門檻極低，被視為草根階層的“理財神器”，支付寶自詡為“不穿西裝、不打領帶的普惠金融”。

貨幣基金的三季報顯示，到三季度末，“天弘增利寶”資金規模已達556．53億元，超過規模470．24億元的華夏現金貨幣基金，成為我國市場上最大的公募基金和貨幣基金。今年7月至9月，“天弘增利寶”貨幣基金共實現利潤約3．6億元，平均每天進賬400萬元。此前，阿里方面曾透露，余額寶開戶數已超1600萬，貨幣基金累計申購已超過1300億元。

實質上，余額寶所投資的就是“天弘增利寶”這一貨幣基金，目前余額寶近一個月的7日年化收益率一直在4.8%—5%之間浮動，與其他貨幣基金基本無異。不過，由于余額寶提供贖回T+0的最靈活到賬方式，并結合以自動申購和消費隨時贖回的政策，的確給不少互聯網支付較多的人士帶來了極大的方便。此外，面對日益猖獗的網絡盜號和欺詐行為，支付寶也從產品設計開始就承諾了會對余額寶實行全額先行賠付的政策，讓不少投資人安心了很多。

貨幣基金收益會隨著市場波動而波動，這也意味著互聯網理財產品的收益率不會一直處在同行業最高狀態。“綜合來看，一般貨幣基金的年化收益率均在3%—4%左右，只有在月末、季末、年末銀行資金面縮緊的情況下，收益率才會出現急速飆升，但過了銀行的考核節點，收益率又再次回落。”

民間金融網絡版

P2P理財計劃：收益約8%

在搜索引擎中鍵入“P2P”，出來的結果讓人眼花繚亂。從擁有金融機構直系血統的“陸金所”，到草根起家的領軍代表“人人貸”、線上線下結合的“宜信”……大批P2P網貸公司如雨后春筍般冒出。

需要資金的借款人通過審核后，以“標”的方式被放到網絡中，借款人愿意給出的利率，資金的期限，構成了理財人的一筆某一期限的理財收益。毫無疑問，P2P的貸款人（投資人）借出資金是為了理財的需要，這是整個民間借貸近年來的發展趨勢。借貸雙方通過網絡建立關系，貸款人借款的目的就是為了資金的增值，實際上是將借貸作為理財的工具。

1.擔保全額賠付——

陸金所

國內的擔保模式P2P起步比無擔保模式晚，但自2012年來發展迅猛。此種模式的代表便是平安集團旗下的陸家嘴金融交易所（以下簡稱“陸金所”）的“穩盈—安e貸”。

平安融資擔保是平安旗下專門為陸金所“穩盈—安e貸”業務提供連帶責任擔保的專業融資型擔保公司。其主要靠項目評審、收取擔保費維持運營。擔保公司收取12%左右的擔保費，（根據項目質量的不同，費用或有所不同）。而貸款人通過陸金所平臺支付給貸款人的利息是一定的，目前一年期為8％左右。實際上，在此模式中，借款人相當于只獲得了無風險報酬率。一旦出現投資資金逾期，投資人將額外獲得按月支付的違約金。

此外，“為了最大限度地控制風險以及提高理財計劃的透明度，陸金所現在都是嚴格按照銀監會的規定，采取貸款項目與投資人一一對應的方法，在期限方面目前只提供1年、2年和3年的投資期限，但理財投資人可以在投資理財計劃已經運行三個月并正常付息的情況下，將投資項目再次掛到網上出售，投資收益為計劃余下月份的投資收益。”陸金所相關負責人表示。

專家分析指出，在擔保模式P2P中，承擔借款人信用風險的主要不是貸款人，而是擔保人，很多交易平臺都規定“所有穩盈—安e貸均由中國平安旗下擔保公司承擔擔保責任。若借款方未能履行還款責任，擔保公司將對未被償還的剩余本金和截止到代償日的全部應還未還利息與罰息進行全額償付”。由于此類模式的擔保人一般實力比較雄厚（如陸金所實際上是平安金融集團的全資子公司），經過擔保人連帶責任擔保的債權一般不會讓貸款人蒙受損失——貸款人承擔的風險很小，所有的風險都集中在擔保人身上。

2.保證金池子擔保——

人人貸、拍拍貸

陸金所以外，在P2P領域做得最大的另一個代表毫無疑問是“人人貸”，人人貸甚至一度被稱作這一行業的中文代名詞。人人貸運作之初，只提供信息區間服務——即提供信息平臺，借款人將資金需求信息放在網絡平臺上，貸款人獲得信息后決定投資，通過網絡平臺確認相關關系，再通過第三方支付平臺完成資金的劃撥。這樣的模式應該最有利于貸款平臺的穩定——貸款平臺不承擔信用風險，自身經營風險也較小。

但隨著行業競爭的加劇，其他新興的P2P機構向客戶提供了本金保證計劃等，主動承攬部分信用風險。為了在競爭中立于不敗之地，人人貸也推出了本金保證計劃，其運作模式為設立風險備用金賬戶，在賬戶中風險備用金由人人貸按照貸款產品類型及借款人的信用等級等信息在每筆借款的服務費按不同比例計提。當借款人（債務人）逾期還款超過30日時，人人貸將按照貸款信用的不同，按照事前約定從該賬戶中提取相應資金用于償付理財人（債權人）應收取的本金或本息金額。

目前，人人貸提供的年收益率為12%—14%，最低50元起投。投資者可以選擇經過人人貸篩選的優選理財計劃，或自行從網上掛出不同等級的散標投資和債權轉讓選擇理財投資標的。人人貸目前公開承諾，所有理財用戶的每筆出借資金均在人人貸的本金保障計劃覆蓋之內，一旦出現逾期壞賬，人人貸將通過風險備用金優先墊付，保證理財人的資金安全。

此外，P2P還包括了在線上平臺做保證金擔保的“拍拍貸”，線上成交，線下做審核的“宜信”金融等多種投資模式。

后起直追

百度百發：目標收益8%

面對著群雄混戰的網絡金融理財，百度也開始坐不住，與華夏基金聯手推出“百發”理財計劃。不過，發布會剛過，就由于“8%目標年化收益率”的宣傳而惹來證監會鑒定其“違規”的發話。盡管一出生就遇到了監管難題，但百度百發理財并沒有打退堂鼓。

根據百度金融中心最早發布的宣傳，“百度金融中心——理財”平臺將于今日正式上線，屆時將推出聯手華夏基金打造的目標年化收益率8%的理財計劃“百發”。并指出“百發”將采取限量發售的方式，由中國投資擔保有限公司全程擔保，最低投資門檻僅為1元，售后支持快速贖回，即時提現。

惹來爭議后，百度金融中心負責人回應表示，“我們從來沒有說過華夏提供的某一款產品能夠達到8%的收益，從來沒有說過。只是百度有信心、也力求給用戶這樣預期的收益。”此后百度將“8%收益”的表述從微博和產品頁面等宣傳中刪除，并解釋指這并非單一的貨幣基金理財計劃，因此收益與純貨幣基金不具有可比性。

華夏基金目前管理資金規模超過2300億元，是國內本土規模最大的公募基金。其能否借助百度的高收益理財計劃使其貨基重新超越天弘目前尚不得而知。但互聯網大佬們紛紛觸“金”，已經是不改的趨勢。

在鯰魚的攪動下，全新的互聯網理財計劃或許能給投資人帶來全新的實惠多元化投資格局。