應發揮互聯網金融的“鯰魚效應”

來勢洶洶的“互聯網金融”成為近期討論的焦點，一些互聯網企業的暗流涌動和官方人士的積極表態，為互聯網金融帶來了陽光雨露，但讓那些依靠壟斷利差和特許經營的傳統銀行很難適應多 元 化 競 爭 的“ 包 容 性 金融”。如果傳統銀行再不及時調整戰略、強化服務意識和布局互聯網金融，遲早會被互聯網金融顛覆。

互聯網金融的本質具有互聯網和金融的雙重屬性，當金融遇到便捷、信息通暢、交易成本低、沒有屬地半徑約束的互聯網時，會衍生出諸多的商業模式和現代金融服務業。同時，互聯網金融具有打破信息不對稱和實現陌生人之間的直接融資，會大大降低交易成本和增加投融資的透明度，這將對依賴間接融資模式的傳統銀行業帶來顛覆性的沖擊。當然，這是理想的互聯網金融。目前，互聯網金融才剛剛起步，僅是傳統金融慢慢介入互聯網。現在鼓勵互聯網金融的發展對轉型期的中國經濟應該說意義重大，對中國的金融改革和打破金融壟斷會起到四兩撥千斤的效果。尤其在目前中國的改革進入深水區后，中國金融業背后利益盤根錯節，利益切割式改革幾乎沒有成功的可能，因為既得利益者根本不會放棄既得利益，如果通過新的商業模式引入帶來鯰魚效應，既顛覆和改變了現有的格局，也會倒逼和推動傳統的金融機構加入創新和改革的大潮中，同時多元化的競爭會更加方便滿足金融消費者的需求，會大大降低交易費用和簡化交易手續。

現在，互聯網金融還處于摸索期和概念醞釀期，牌照還沒有放開，政策還沒有明顯松動，這變相地給了傳統金融機構充分準備的機會。但是，這種政策保護期不宜太長，否則不利于中國金融服務業水平的提高和中國經濟結構轉型。要想讓實體經濟又好又快地發展，就必須盡快疏通經濟血管，讓金融渠道順暢，讓其有效地發揮資源配置的功能。

目前，金融行業諸多體制性弊端導致金融資源很難實現有效配置，亟待體制改革。當務之急，必須要加快金融體制改革的步伐，要下決心打破壟斷，放開金融牌照，啟動利率市場化改革，放棄用壟斷、特許經營、息差保護和“圈養”等政策來保護、維系傳統的金融服務業。現行的體制嚴重阻礙金融資源的有效配置，銀行信貸資源錯配除了金融壟斷的因素之外，利率管制下的存貸利差也是決定商業銀行行為的關鍵因素，只有利率市場化之后，銀行才會將部分信貸資金分配給中小企業和創新型企業，以獲取貸款利率上浮的利潤。否則，銀行很難去冒險支持中小企業。除了銀行體系，資本市場應該是資源配置最有效的途徑和場所，遺憾的是，中國股市沒有完全發揮資源配置和協助宏觀管理的重任，過度圈錢使得股市經常萎靡不振，很難有效協助中國經濟的結構轉型。顯然，新股發行制度改革需要全面深入的改革，必須要改革裁判員與運動員一身兼的“權力發審”，否則讓權力配置資本必然會滋生尋租和腐敗，也會扭曲市場的功能。

其次，應該盡快營造金融創新和互聯網金融發展的土壤，比如減少政策歧視和監管偏見，包容、允許不同的金融創新在合法合規的狀態下自由生存，完善金融產品的保險制度，比如有了存款保險制度后，就會為小金融機構創造與大機構公平競爭的環境。只有這樣的制度安排，才能保障金融消費者的利益，才能減少大小金融機構之間信用度的過度差異，才會降低金融機構盲目求大的欲望，才會讓金融機構和金融服務更加有特點和有特色。

另外，要營造法制化的市場環境，引入集體訴訟制度，強化和完善金融消費者的司法維權途徑，全方位保護金融消費者的權益。